美元指數在交易員因略微疲軟的CPI數據發布而興奮後避免崩盤

本周迄今為止，美元面臨近1%的損失
12月CPI發布如預期略顯疲軟，觸發了風險情緒上升
美元指數（DXY）跌破109.00，正在尋找支撐

美元指數（DXY），追蹤美元兌六種主要貨幣的價值，目前在美國消費者物價指數（CPI）發布後暫時脫離低點。數據符合預期或略低於預期，被視為通縮信號。儘管這並不像週二的生產者物價指數（PPI）那樣令人驚訝，當時所有數據點都低於或處於最低預期，但CPI讀數足以將美聯儲2025年首次降息的預期從9月提前至7月

在本週三剩餘時間裡，所有目光將轉向美聯儲官員的講話。他們可能會提供一些指導，甚至是謹慎的指導，表明降息次數可能不會符合市場預期

每日市場動態：交易員是否只是虛驚一場？

12月美國消費者物價指數數據已發布
- 月度核心CPI符合預期為0.2%，前一個月為0.3%。月度總體CPI穩步上升0.4%，預期為0.3%
- 年度核心CPI讀數穩步上升3.2%，而總體讀數從11月的2.7%上升至2.9%
GMT14:00，芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比將在威斯康星銀行家協會2025年中西部經濟預測論壇上討論經濟
GMT15:00，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利將發表歡迎辭，並與CHS公司總裁兼首席執行官傑伊·德伯廷進行爐邊談話，作為明尼阿波利斯聯儲2025年區域經濟狀況會議的一部分
GMT16:00，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯將在康涅狄格州商業和工業協會（CBIA）組織的"CBIA經濟峰會和2025年展望"活動上發表主題演講
在美國CPI發布的背景下，歐洲和美國的股市均上漲超過1%
CME FedWatch工具預測1月會議上利率將維持在當前水平的概率為97.3%。預計美聯儲（Fed）將繼續依賴數據，存在不確定性可能影響通脹路徑，一旦當選總統唐納德·特朗普於1月20日上任
在CPI發布後，美國收益率大幅下跌。週三撰寫本文時，10年期基準收益率約為4.659%，從週一創下的14個月新高4.802%回落

美元指數技術分析：小心膝跳反應

美元指數（DXY）變得波動不定，這要歸功於美聯儲。由於美聯儲官員幾乎沒有提供實際指導，市場需要將每個數據點視為對他們認為美聯儲今年將啟動政策利率行動的評估。從一個數據點跳到下一個數據點，DXY在圖表上跳動並看到波動高峰是很正常的

在上行方面，110.00的心理水平仍然是需要突破的關鍵阻力位。進一步上行，下一個大阻力位在110.79。在此之後，距離2022年10月的雙頂113.91還有一段距離

在下行方面，DXY正在測試2023年12月以來的上升趨勢線，目前在108.95附近作為支撐。如果進一步下跌，下一個支撐位是107.35。再往下，可能會阻止任何賣壓的下一個水平是106.52，中間支撐位在55日簡單移動平均線（SMA）107.01

美元指數：日線圖

銀行業危機 FAQs

銀行危機期間發生了什麽?

「2023年3月的銀行業危機發生時，三家在科技行業和加密領域有大量敞口的美國銀行遭遇了提款激增，這表明它們的資產負債表存在嚴重缺陷，導致它們破產。其中最引人註目的是總部位於加州的矽谷銀行(SVB)，由於客戶擔心FTX崩潰的後果，以及其他地方提供的高得多的回報，該銀行的提現請求激增。」

矽谷銀行是如何傳播銀行業流動性危機的?

為了完成贖回，矽谷銀行不得不出售其持有的主要是美國國債。然而，由於美聯儲迅速采取緊縮措施導致利率上升，美國國債大幅貶值。瑞典對外銀行因出售債券而損失18億美元的消息引發了恐慌，並引發了全面擠兌，最終由聯邦存款保險公司(FDIC)接管。這場危機蔓延到總部位於舊金山的第一共和國銀行(First Republic)，該銀行最終在美國幾家大型銀行的協同努力下得到了救助。3月19日，瑞士的瑞士信貸(Credit Suisse)在數年業績不佳後陷入困境，不得不被瑞銀(UBS)收購。

銀行危機對美元的影響是什麽?

銀行業危機對美元不利，因為它改變了對未來利率走勢的預期。在危機發生之前，投資者曾預期美聯儲(Fed)將繼續加息以對抗持續的高通脹，然而，一旦人們意識到銀行持有的美國國債貶值給銀行業帶來了多大的壓力，人們就會預期美聯儲將暫停甚至逆轉其政策軌跡。由於更高的利率對美元有利，因此美元下跌，因為它低估了政策轉向的可能性。

銀行危機對黃金價格的影響是什麽?

銀行業危機對黃金來說是一個利好事件。首先，由於其作為避險資產的地位，它受益於需求。其次，它導致投資者預期美聯儲(Fed)暫停其激進的加息政策，因為擔心對銀行體系金融穩定的影響——較低的利率預期降低了持有黃金的機會成本。第三，由於美元走弱，以美元計價的黃金(XAU/USD)價格上漲。

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