美元/日元價格預測：日本央行加息前景不明，匯價突破關鍵阻力支持多頭

• 美元/日元連續第三天走高，上揚至近三個月高位。
• 在日本大選之前，日本央行加息的不確定性對日元構成沉重壓力。
• 對美聯儲小幅降息的押注支撐美元，進一步支撐該貨幣對

日元（JPY）週三繼續表現相對低迷，兌美元自7月31日以來首次跌破152.00關口。在日本當局沒有進行任何口頭干預的情況下，日本央行（BoJ）進一步加息的時間和步伐的不確定性對日元構成沉重壓力。此外，最近的民意調查顯示，日本執政黨自民黨（LDP）可能在即將於 10 月 27 日舉行的大選後失去多數黨地位。這進一步引發了人們對日本央行今年進一步加息能力的懷疑，應會持續對日元構成沉重壓力。

另一方面，在美聯儲（Fed）放緩降息的前景下，美元（USD）延續了自本月初以來的升勢，並攀升至 8 月初以來的最高水準。芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）指出，美國央行在 11 月份舉行的下一次貨幣政策會議上將借貸成本降低 25 個基點的可能性接近 90%。與此同時，前總統唐納德-特朗普在 11 月 5 日的美國總統大選中獲勝的幾率助長了有關推出可能引發通貨膨脹的關稅的猜測。這可能進一步迫使美聯儲採取不那麼激進的寬鬆政策立場。

與此同時，美國國債收益率最近升至三個月來的最高水準，這是支撐美元上揚的一個關鍵因素。這可能會持續支撐美元，並驗證低收益率貨幣日元的近期負面前景，表明美元/日元的阻力最小路徑是上行。不過，普遍的避險環境以及中東持續衝突帶來的地緣政治風險可能會為避險的日元提供一些支持，並限制該貨幣對的漲幅。儘管如此，基本面背景表明，任何有意義的修正性下滑仍可能被視為買入機會。

技術前景

從技術角度看，週二美元/日元突破 150.65 融合阻力上方並隨後突破非常重要的 200 日均線 (SMA) 被看漲者視為新的觸發因素。儘管如此，相對強弱指數（RSI）在日線圖出輕微的超買狀況，值得謹慎對待。因此，謹慎的做法是等待一些近期盤整或小幅回調後再為下一輪上漲準備。不過，美元/日元似乎有望進一步攀升，收復 153.00 整數關口，並測試 153.35 附近的下一個相關障礙，該區域代表 7 月至 9 月跌勢的 61.8% 斐波納奇回撤位。

另一方面，152.00 整數關口目前似乎保護著近期的下行空間，跌破該關口後，修正性下跌可能會進一步延伸至 200 SMA，目前位於 151.35-151.30 區域附近。任何進一步跌向 151.00 整數位的走勢都可能被視為買入機會，而這反過來又應有助於限制美元/日元在 150.65 融合阻力突破點附近的損失。後者包括 100 天 SMA 和 50％ Fibo.水準，應作為關鍵樞軸點和短期強勢底部。然而，如果令人信服地跌破該水準，則表明上漲動能已經耗盡，偏向看跌者。

美元/日元日圖

日本央行常見問題

日本央行是什麼?

日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責制定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控制，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。

日本央行的政策一直是怎樣的?

2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬鬆的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬鬆政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放鬆政策，先是引入負利率，然後直接控制10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬鬆的貨幣政策立場。

日本央行的決定對日元有何影響?

日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水準。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬鬆的政策立場。

為什麼日本央行決定開始撤回其超寬鬆政策?

日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。