美聯儲利率決議前瞻:點陣圖引起市場關注

美聯儲預計將加息25個基點。
經濟預測摘要，即點陣圖，將決定市場的反應。
FOMC需要在解決通脹壓力和銀行問題之間找到平衡。

美國聯邦儲備委員會(Fed)預計將於3月22日(週三)格林尼治時間18:00將政策利率上調25個基點至4.75%-5%區間。

市場倉位表明，這樣的決定已經在很大程度上被消化，這為美聯儲的溝通、修訂後的經濟預測摘要(SEP)和主席杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)關於未來政策行動的新聞發布會做出重大反應打開了大門。

根據芝加哥商業交易所集團(CME Group)的美聯儲觀察工具(federal watch Tool)，本週加息25個基點的概率約為84%，幾乎是確定無疑的。對於3月22日的會議，市場目前認為美聯儲維持其政策利率(聯邦基金利率)在4.5%-4.75%區間不變的可能性只有16%。

美聯儲利率決定:3月22日週三市場要知道什麼

受美國國債收益率下降以及矽谷銀行和簽名銀行倒閉後美聯儲利率前景重新定價的影響，美元上周遭受重創。

由於投資者在美聯儲宣布政策之前離場觀望，美元指數盤整其跌幅。

在周二上漲後，美國股指期貨漲跌互現，10年期美國國債收益率繼續在3.5%上方波動。

週三歐洲將不會公佈任何有重大影響的數據，因此美元對美聯儲的反應將推動歐元/美元的走勢。

美聯儲利率決議什麼時候公佈?它將如何影響歐元/美元?

美聯儲定於3月22日(週三)格林尼治時間18:00宣布其利率決定，並公佈修訂後的經濟預測摘要(SEP)，即所謂的點圖。隨後將於格林尼治時間18:30舉行FOMC會議後新聞發布會。在上週矽谷銀行(Silicon Valley Bank)和Signature Bank這兩家美國中型銀行倒閉後，投資者已開始重新評估美聯儲的政策前景。

儘管如此，投資者仍預計美聯儲將加息25個基點，因為在美聯儲迅速採取措施後，人們對流動性危機加劇的擔憂有所緩解。這一點，再加上圍繞瑞信(Credit Suisse)事件的積極進展，表明美聯儲可能會繼續專注於抗擊通脹。不過，點陣圖中的終端利率預測以及美聯儲主席鮑威爾對政策前景和市場動蕩的評論，將為未來可能的政策措施提供新的線索。

去年12月，美聯儲的SEP顯示，對2023年底政策利率(終端利率)的中位數看法為5.1%，高於9月9月的4.6%。在這一點上，對終端利率預測的向上修正不應該令人驚訝。話雖如此，最終利率落在哪裡將揭示政策制定者是否變得不願繼續加息。此外，鑑於高利率對融資環境的負面影響，市場參與者將想知道政策制定者是否預計在年底前降息。

根據FXStreet分析師Yohay Elam的說法，“在最初的反應之後，焦點將轉移到利率預測上。我預計2023年不會有重大變化——美聯儲可能會堅持今年拒絕削減借貸成本的立場。通過暗示利率將接近5.50%，美聯儲將繼續傳遞信心的信息。它可能會像徵性地降低2024年和2025年的預測，但市場看起來並沒有那麼遠。 ”

聯邦公開市場委員會主席杰羅姆·鮑威爾將不得不回答有關銀行業狀況的棘手問題。他關於美聯儲計劃如何繼續抑制通脹，同時保證SVB的動盪將得到控制的溝通，將影響美國國債收益率的走勢以及美元對其主要競爭對手的表現。

前瞻鮑威爾的新聞發布會:“如果對抗通貨膨脹是首要任務，即使這會導致經濟衰退，股票也會暴跌，美元也會飆升。這樣一個明確的信息出現的機率也很低。 ”“我預計鮑威爾將把大量的時間和重點放在勞動力市場上，這是美聯儲的第二個官方任務，另外一個任務是穩定物價。他可能會將央行的下一步行動與就業數據聯繫起來，而不僅僅是銀行與通脹之間的關係。 ”

FXStreet歐洲會議首席分析師Eren Sengezer分享了他對歐元/美元的展望:“臨近關鍵的央行事件風險，歐元/美元對在1.0700上方輕鬆地以積極偏向交易。日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標保持在60附近，表明該貨幣對在轉向技術超買之前還有更多上行空間。 ”

“然而，鷹派的點陣圖加上鮑威爾保證他們將專注於遏制通脹，應該有助於美元積聚力量，並導致該貨幣對轉向下行。在這種情況下，50天簡單移動平均線(SMA)可能會在1.0700附近充當動態支撐位。若日收盤價低於該水平，則有可能進一步下滑至1.0600(100日移動均線)和1.0540(靜態水平)。 ”

“在上行路上，歐元/美元在目標1.0900(心理水平，靜態水平)和1.1000(心理水平)之前，可能會面臨1.0850(靜態水平)的中期阻力，”Eren進一步補充道。

關於美聯儲

聯邦儲備系統(美聯儲)是美國的中央銀行系統，它有兩個主要目標或理由:一個是將失業率保持在盡可能低的水平，另一個是將通貨膨脹保持在2%左右。聯邦儲備系統的結構由總統任命的理事會和部分由總統任命的聯邦公開市場委員會(FOMC)組成。聯邦公開市場委員會每年召開8次會議，審議經濟和金融狀況。它還決定適當的貨幣政策立場，並評估其價格穩定和可持續經濟增長的長期目標所面臨的風險。 FOMC會議紀要由美聯儲理事會發布，是美國未來利率政策的明確指南。