美國大選憂慮與聯準會降息預期中，金價持穩

• 黃金價格穩穩，年初至今在市場動盪中漲幅愈 30%。
• 美國公債殖利率下跌；投資人預期聯準會將降息25個基點，美元走軟。
• 分析師認為，川普獲勝可能會因通膨擔憂而進一步助推黃金。

週一盤中，由於美國總統大選在誰將贏得白宮的不確定因素仍持續，黃金價格依然波瀾不驚。此外，本週聯準會預計將在11月6日至7日的會議上降低利率。

黃金/美元交投於2,736美元，基本持平。美國10年期基準公債殖利率在上週觸及4.388%後下跌了8個基點，截至發稿時為4.30%。同時，以美元指數（DXY）表現衡量的美元大幅下跌癒 0.40%，跌至 103.90。

華爾街正在關注美國總統大選的結果。民調顯示，民主黨候選人卡馬拉-哈里斯（Kamala Harris）和共和黨人唐納德-川普（Donald Trump）打成平手。路透社的一項民調顯示，人們擔心川普 2020 年大選失敗後，美國可能面臨類似的選舉危機。

到本週四，預計聯準會將借貸成本下調25個基點，至4.50%-4.75%區間。 10月美國經濟數據顯示，美國就業市場依然穩健，降低了美國陷入衰退的幾率。

道明證券的分析師說：“如果川普獲勝，我認為，黃金將因此表現不錯。他說的那些關稅，使得我們更擔憂通貨膨脹。 ” 在艱難和不確定的經濟和政治時期，貴金屬是一種保值工具。

黃金金屬在2024年迎來了超過30%的上漲，並錄得歷史新高，截至發稿時，其價格為2790美元。

每日市場動向摘要：美國總統大選之際，黃金價格盤整

• 美國經濟分析局報告稱，美國 9 月份工廠訂單收縮-0.5%，略高於預期的-0.4%，但較 8 月份-0.8%的降幅有所改善。
• 上周美國通貨膨脹率上升，就業報告慘淡，這提高了聯準會以 0.25% 的大塊幅度降低利率的可能性。
• 預計聯準會將在 11 月 7 日的會議上降息 25 個基點。
• 芝加哥期貨交易委員會（Chicago Board of Trade）基於 12 月聯準會基金利率期貨合約的數據顯示，投資者定價聯準會年底前將降息 50 個基點（bps）。

黃金/美元技術前景：金價回檔至2,750美元下方，多頭暫緩看漲

黃金價格維持盤整。交易日內，黃金兌美元盤整於2,730美元至2,748美元之間波動，未現促使金價脫離區間的催化劑。

正如相對強弱指標（RSI）所描繪的那樣，動能依然看漲，不過隨著相對強弱指標朝南，處在正區，買方似乎失去勢力。

黃金買家需要奪回心理價位 2750 美元，才能繼續看漲。一旦收復，下一站將是 2790 美元的歷史高點。相反，如果黃金/美元日線收盤於2,750美元下行，則將進一步走軟。

第一個支持點將是 10 月 23 日的低點 2,708 美元。一旦突破，下一個止損點將是 2,700 美元，然後是 9 月 26 日的震盪高點（支撐位在 2,685 美元）和 50 天均線（SMA）（2,628 美元）。

 

 

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。