日圓空頭在積極風險情緒中保持日內控制；美元/日圓接近144.00

• 日圓因美中貿易協議的樂觀情緒而走低，削弱了避險需求。
• 東京強勁的消費者通脹數據重申了市場對日本央行（BoJ）在2025年進一步加息的押注。
• 鴿派美聯儲預期可能限制美元的任何顯著上漲以及美元/日圓貨幣對。

日本日圓（JPY）的賣壓在週五進入歐洲時段時依然不減，加上美元（USD）小幅走強，使得美元/日圓貨幣對在最後一小時升至143.85附近的兩週新高。投資者對美中貿易戰可能緩和的前景保持樂觀，這支持了積極的風險情緒，並被視為削弱了對避險日圓的需求。

然而，任何有意義的日圓貶值在日本央行（BoJ）預計將在2025年再次加息的背景下似乎仍然難以實現。這與美聯儲（Fed）更激進的政策寬鬆前景形成了明顯的分歧，這可能限制美元的漲幅，並幫助限制低收益日圓的損失。儘管如此，美元/日圓貨幣對仍有望在四週內首次錄得漲幅。

日本日圓繼續走弱，因對美中貿易協議的樂觀情緒抑制了避險需求

• 美國總統唐納德·特朗普告訴記者，美國和中國在週四進行了討論，以幫助解決這兩個最大經濟體之間的貿易戰。此外，一位白宮官員表示，本週美國和中國工作人員之間進行了低層次的面對面談判以及一次電話會議。
• 此外，中國 reportedly 正在考慮暫停對部分美國進口商品徵收125%的關稅。這增強了對美中貿易迅速解決的希望，提升了投資者信心，並削弱了對避險資產如日圓的需求。
• 然而，中國外交部發言人郭佳琼週四告訴記者，中美尚未就關稅進行磋商或談判。此外，日本央行可能進一步加息的前景應限制日圓的深度貶值。
• 週五早些時候發布的數據表明，東京消費者物價指數（CPI）在4月份同比增長3.5%，高於上月的2.9%。此外，剔除波動性較大的生鮮食品價格的東京核心CPI同比上漲3.4%，創兩年來新高，預期為3.2%，明顯高於3月份的2.4%。
• 此外，一項剔除生鮮食品和燃料成本的指標，受到日本央行密切關注，4月份同比上漲3.1%，高於上月的2.2%。這表明日本的通脹正在擴大，並為日本央行在今年早些時候加息50個基點後進一步加息提供了空間。
• 另一方面，美聯儲理事克里斯托弗·沃勒週四表示，如果關稅開始對就業市場造成壓力，他將支持降息。克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈马克表示，如果獲得明確的經濟方向證據，6月份可能會降息。
• 這與美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週的言論相反，後者表示美國中央銀行在考慮對政策立場進行任何調整之前，處於等待更大清晰度的良好位置。儘管如此，交易者仍在定價美聯儲在今年年底前至少降息三次的可能性。
• 美聯儲更激進的寬鬆前景在很大程度上掩蓋了週四發布的美國宏觀數據的樂觀表現。事實上，美國勞工部報告稱，截至4月19日的一週，初請失業金人數小幅增加至222,000，顯示出勞動力市場的韌性。
• 此外，美國人口普查局報告稱，3月份耐用品訂單激增9.2%，標誌著連續第三個月增長，遠超市場預期的2%。運輸設備也錄得連續第三個月的增長，4月份增長了27%。
• 與此同時，日本央行與美聯儲的政策預期差異，加上對日本與美國達成貿易協議的希望，應該為低收益的日圓提供支持。日本首席談判代表、經濟部長赤澤良生下週將與美國財政部長斯科特·貝森特進行第二輪貿易談判。

一旦突破144.00，美元/日圓可能進一步升值；技術形態對多頭有所警示

美元/日圓貨幣對在3月至4月的下跌中顯示出一定的韌性，低於23.6%的斐波那契回撤水平，隨後回升至143.00以上，利好多頭交易者。此外，小時圖上的振盪器正在獲得積極的動能，支持進一步上漲的前景。然而，日線圖上的技術指標雖然有所恢復，但尚未確認看漲偏向。因此，任何進一步的上漲可能在144.00整數關口附近面臨強勁阻力。然而，若有後續買盤，可能會將現貨價格進一步推升至144.40區域，或38.2%的斐波那契水平，若能果斷突破，將為進一步的短期反彈鋪平道路。

另一方面，若跌破23.6%的斐波那契水平，可能會繼續吸引一些逢低買盤，接近隔夜低點，約在142.30-142.25區域。接下來是142.00整數關口，若跌破，美元/日圓貨幣對可能滑落至141.00中位數附近，前往141.10-141.00區域。下行軌跡可能進一步延伸至140.50區域的中間支撐，並暴露出週二觸及的140.00心理關口以下的多月低點。