14個月來最大的挖礦難度——本週比特幣需要了解的5件事

比特幣開始了新的一周，價格仍低於2萬美元——這有望給交易者帶來他們一直在尋找的興奮。

在經歷了一個非常相似的周收盤價後，比特幣/美元仍在等待突破其數週的交易區間。

這一舉措醞釀已久，但到目前為止，市場缺乏促成這一舉措的催化劑——支撐區和阻力區仍未受到挑戰。

本週，這一切可能都將改變——未來幾天將公佈的一系列經濟數據令人印象深刻，而隨著俄羅斯和烏克蘭衝突升級，歐洲的地緣政治不穩定正在加劇。

與此同時，隨著歷史上宏觀價格形成底部的時間越來越近，比特幣也將顯示其熊市意圖。

與此同時，對看漲者來說，一線希望來自內部消息，本周華爾街首個交易日，網絡基本面料將大幅走高。

有這麼多要考慮的，Cointelegraph看看在未來一周規劃比特幣交易策略時要記住的關鍵問題。

波動率指標顯示，將出現罕見的價格波動

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的數據顯示，對於加密市場參與者來說，這個週末是一帆風順的。

儘管流動性減少增加了崩盤的可能性，但“下班時間”的現狀仍與前幾天類似——在熟悉的交易區間內波動有限。

比特幣週收盤價略高於1.94萬美元，這也並不令人意外，儘管這是自9月中旬以來比特幣的最高收盤價。

在一周的時間範圍內，比特幣/美元繼續形成一簇蠟燭，市場幾乎沒有上升或下降，這是波動將產生的經典跡象。

比特幣/美元週圖(Bitstamp)。來源:TradingView

市場對這一突破事件的預期時間已經較低，隨著美國就業數據引發短暫拋售，多頭跌穿20,000美元關口，這種預期在周五成真。

現在，分析師們正在尋找在更重要的時期內重現這種表現的可能性。

交易員兼企業家喬丹·林賽(Jordan Lindsey)在本週結束時對Twitter粉絲說:“交易量不斷上升，比特幣卻被擠壓在歷史最低波動水平，這非常不尋常。 ”

一波大的上行或下跌情即將到來。

林賽指出，比特幣交易區間的縮小與交易量的上升是同步的，而交易量上升是持續突破的關鍵因素。

目前，比特幣歷史波動指數(BVOL)支持了這一論點。 BVOL是一個專門跟踪歷史背景下波動率的指標。

目前，BVOL處於比特幣誕生以來的幾倍的低點。一個值得注意的對比是2018年10月，距離上一個週期的熊市底部3100美元僅兩個月。

交易賬戶Crypto Vikings評論道:“過去它曾2次低於36水平，之後我們看到市場發生了非常大的變化。 ”

目前該指數再次跌破36點，這表明本月或11月將很快出現大幅波動。

數字資產研究和交易公司Reflexivity research的聯合創始人William Clemente稱BVOL數據“值得注意”。

因此，該區間的任何劇烈退出都可能是向下和向上。

然而，另一個賬戶Livecoin指出，當波動性如此之低時，比特幣/美元的盤整時間比市場預期的要長，這是一個歷史習慣。

10月9日，這位交易員和投資者在Twitter上告訴粉絲:“比特幣觸及了兩年來從未見過的低波動水平。 ”

雖然現在比以往任何時候都更有理由期待比特幣的大幅波動，但同樣重要的是，在過去的兩個時期，比特幣在達到這些水平後花費了40多天的時間進行盤整。

比特幣歷史波動指數(BVOL) 週圖。來源:TradingView

然而，與此同時，一種詭異的平靜或許是對比特幣氛圍的最好描述。

正如著名交易員馬修·海蘭德(Matthew Hyland)當天所總結的那樣，“這個市場有脈搏嗎?”

9月CPI進入繁忙的宏觀週

至於更廣泛的經濟，本周有足夠多的潛在比特幣價格觸發因素正在形成。

從10月12日起，經濟數據將陸續發布，而隨著俄羅斯和烏克蘭戰爭的緊張局勢達到新的水平，大宗商品市場的衝擊仍像一個曲線球。

“接下來的一周將會很有趣:PPI、FOMC會議紀要、CPI、首次申請失業救濟人數和零售銷售，”Clemente總結道。

他補充稱，尤其值得關注的是定於10月13日公佈的美國9月消費者物價指數(CPI)數據，該數據將成為美聯儲(fed)的主要參考點，因其下個月即將再次升息。

雖然基於之前數據的CPI通脹方向可能不那麼神秘，但每次數據往往會產生不同尋常的市場波動，其特徵是“假”的上下波動。

如果這一趨勢在本月重演，投機性的多頭和空頭交易可能會被集體平倉。

“預計CPI和PPI將出現嚴重波動，”范德波佩在有關該話題的最新推文中證實:

做好準備!

美國消費者價格指數(CPI)圖表(截圖)。資料來源:美國勞工統計局

與此同時，在美國以外的歐洲，隨著俄羅斯和烏克蘭戰爭的事態在最近幾天達到新的高度，歐洲也成為關注的焦點。

任何突然的發展，尤其是與燃料有關的發展，都有可能在加密貨幣仍與之相關的傳統市場引發額外的動盪。

難度準備了自2021年8月以來的最大漲幅

隨著本週的開始，比特幣的內部發展可能會構成信心飆升的基礎。

根據目前的估計，比特幣的挖礦難度將在10月10日大幅增加13%，這是自2021年8月以來的最大增幅，很容易將比特幣推至歷史新高。

比特幣網絡基本原理概述(截圖)。來源:BTC.com

這些數字令人驚訝。比特幣價格的上漲表明，隨著比特幣網絡參與度的提高，礦商之間的競爭也在加劇——然而，比特幣價格走勢仍接近兩年來的低點。

礦商的利潤率已經極低，許多礦商的生產成本可能非常接近當前的現貨價格。

因此，難度和資金承諾的增加應該會進一步擠壓盈利能力，增加礦商投降的風險。

分析師迪倫·勒克萊爾(Dylan LeClair)上週就難度估計寫道:“比特幣礦工就是不會停下來。 ”

鏈上分析公司Glassnode利用最新的建模技術，在預測礦工可能開始遇到麻煩時，將1.8萬美元左右的價格放在了重要位置。

該公司在其最新一期的每週通訊《鏈條上的一周》中寫道:“與難度回歸模型類似，1.7萬美元至1.8萬美元之間的價格區間是6月份引發礦商壓力的一個區域，與許多生產成本估算相符。 ”

然而，研究機構Checkmate認為，如果價格下跌，礦商出售全部庫存的可能性“極低”，目前的庫存價值略低於8萬比特幣。

“這種風險可能表現為第二階段礦商投降，約78.4萬比特幣仍持有礦商債券。這筆資金的全部分配是極其不可能的，但它為手頭的潛在風險提供了一個上限，”他總結道。

比特幣礦工淨頭寸變化圖。來源:Glassnode

比特幣價格觸底的時間到了嗎?

資產管理公司Capriole的首席執行官查爾斯•愛德華茲(Charles Edwards)再次關注比特幣/美元在本輪熊市中何時能觸底，他著眼於過去的周期。

除了本週末的Clemente, Edwards還指出，在2018年和2014年，比特幣在其之前的歷史新高之後的一段固定時間內出現了宏觀底部。

歷史重演的時刻已經來臨，而且只有三個月的時間。

“我們正處於上兩個比特幣週期觸底的90天窗口期，”他引用Clemente的比特幣歷史高點與隨後宏觀低點之間距離的圖表證實。

然而，就價格而言，這一低點可能仍很遙遠。比特幣/美元目前為19400美元，比上一個峰值低71%，相比之下低於2018年。

即使是6月份17,600美元的低點也意味著74.5%的降幅——不足以與之前的周期相比。

比特幣從歷史高點回落。來源:Glassnode

鏈上分析平台CryptoQuant的貢獻者Maartunn在上個月的研究中推測:“要么我們很快就會觸底，要么這一次就不一樣了。 ”

比特幣宏觀高點和低點對比圖。來源:William Clemente/ Twitter

情緒數據複製了過去的熊市

從從眾的意願來看，這次比特幣熊市似乎非常“一切如常”。

根據流行的市場指標——加密貨幣恐懼與貪婪指數，“極端恐懼”仍在加密貨幣領域佔據主導地位——就像在2022年的大部分時間裡一樣。

《恐懼與貪婪》的得分為22分(滿分100分)，已經連續數周處於最低水平。今年早些時候，它經歷了最長的“極端貪婪”，持續了兩個多月。

加密貨幣恐懼與貪婪指數(截圖)。來源:Alternative.me

儘管如此，對於流行的交易資源Stockmoney Lizards來說，這裡沒有什麼可看的——與之前的比特幣減半週期相比，這一次一切都將按計劃進行。

“就時機而言，當前的周期與上一個週期非常相似，”該公司當天在一張對比圖表旁宣稱:

這張圖表只是描述性的，但很好地描述了比特幣情緒階段的重複性。

比特幣減半週期階段註釋圖表。來源:Stockmoney Lizards/ Twitter

那麼，最新的“紅色”波谷的坑可能是下一個主要的周期特徵。