• 歐元/美元連續第二周上漲,目標1.1000。
  • 美元在近期低點附近徘徊。
  • 美聯儲預計下周將維持利率不變。

本周,歐元/美元享受了一波普遍向好的走勢,延續了強勁的反彈,短暫突破1.0900關口,達到數月高點。儘管隨著一周的推移,漲勢有所減弱,但該貨幣對在周線圖上仍表現出色。

德國因素:"無論如何2.0" 

歐元的強勢主要源於德國政治的積極發展。

事實上,候任總理弗里德里希·梅茨宣布他已贏得綠黨的支持,以推動一項重大借貸計劃——為即將離任的議會下周通過該計劃鋪平道路。梅茨的保守派聯盟和社會民主黨已經提出了5000億歐元的基礎設施基金,並伴隨重大借貸改革,以增強國防並推動歐洲最大經濟體的增長。隨著綠黨的加入,他們獲得了修改憲法所需的三分之二多數。

梅茨通過指出美國(US)在唐納德·特朗普總統任內的政策變化,捍衛了這一計劃的緊迫性,警告稱敵對的俄羅斯和不可靠的美國可能使歐洲處於脆弱狀態。作為妥協的一部分,提議的基礎設施基金中將有1000億歐元用於氣候行動和經濟轉型。

 

貿易動蕩與波動的美元 

持續的貿易緊張局勢也在本周的貨幣波動中發揮了作用。特朗普總統不可預測的關稅政策繼續擾動市場,增加了全球經濟前景和美聯儲(Fed)政策路徑的不確定性。

在加拿大和墨西哥獲得暫時緩解至4月2日後,美國政府威脅對香檳和其他歐洲酒精飲料徵收200%的關稅。這是對歐盟計劃對280億美元的美國商品徵收關稅的回應,包括對威士忌徵收50%的關稅,以反制美國對鋼鐵和鋁的關稅。關稅可能會推動通脹,並可能促使美聯儲採取更激進的緊縮措施,但它們也可能抑制經濟擴張——這兩種相互競爭的力量使得美元的走勢變得模糊。

俄羅斯-烏克蘭局勢:歐元的順風 

與此同時,歐元因俄羅斯-烏克蘭和平談判的希望進展而獲得支持。在特朗普總統與澤連斯基總統之間進行高風險會晤後,緊張局勢略有緩和。當地緣政治風險減退時,市場往往會傾向於風險資產——這對歐元等貨幣有利。

央行分歧 

在貨幣政策方面,美聯儲將目標區間維持在4.25%-4.50%,主席傑羅姆·鮑威爾強調了美國經濟基本面強勁、通脹溫和和勞動力市場緊張。然而,貿易相關的價格壓力可能會使中央銀行的計劃複雜化。在大西洋彼岸,歐洲央行(ECB)將關鍵利率下調25個基點,並暗示如果不確定性持續,可能會進一步放鬆政策。政策制定者還下調了歐元區的增長預測,同時略微上調了短期通脹預期,儘管他們仍預計通脹將在2026年前回落。

技術觀點

歐元/美元的第一個障礙位於1.0946(2025年3月11日高點)。突破該水平將暴露出1.0969(23.6%斐波那契回撤位),隨後是心理關口1.1000。

在下行方面,200日簡單移動平均線(SMA)位於1.0725,作為初步支撐,隨後是100日SMA在1.0518和55日SMA在1.0458。更深的支撐位出現在1.0359(2月28日低點)、1.0282(2月10日低點)、1.0209(2月3日低點)和1.0176(2025年1月13日底部)。

相對強弱指數(RSI)徘徊在70附近,表明從超買區域略有回落,而ADX接近30則表明上升趨勢依然穩固。

歐元/美元日線圖

短期展望 

總的來說,歐元/美元似乎為進一步上漲做好了準備,受到德國政策突破和持續的美元波動的支撐。然而,該貨幣對仍然受到貿易緊張局勢、地緣政治新聞和央行動態的影響——這三種因素無疑會讓交易者保持警惕。

德國經濟 FAQs

作為歐元區最大的經濟體,德國經濟對歐元有著重要的影響。德國的經濟表現,國內生產總值,就業和通貨膨脹,可以極大地影響歐元的整體穩定性和信心。隨著德國經濟的走強,它可以提振歐元的價值,而如果歐元走弱,則相反。總體而言,德國經濟在塑造歐元在全球市場上的強勢和形象方面發揮著至關重要的作用。

德國是歐元區最大的經濟體,因此在該地區扮演著重要角色。在2009年至2012年的歐元區主權債務危機期間,德國在設立各種穩定基金以救助債務國方面發揮了關鍵作用。危機之後,它在實施「財政契約」方面發揮了領導作用,這是一套更嚴格的規則,用於管理成員國的財政和懲罰「債務罪人」。德國是「金融穩定」文化的先鋒,德國經濟模式被歐元區其他成員國廣泛用作經濟增長的藍圖。

德國國債是德國政府發行的債券。像所有債券一樣,它們定期向持有者支付利息,即息票,然後在到期時支付貸款的全部價值,即本金。由於德國是歐元區最大的經濟體,德國國債被用作其他歐洲政府債券的基準。長期國債被視為一種堅實的、無風險的投資,因為它們得到了德國民族的充分信任和信用的支持。正因如此,它們被投資者視為安全港——在危機時期增值,而在繁榮時期下跌。

德國國債收益率衡量的是投資者持有德國國債預期的年回報率。和其他債券一樣,德國國債定期向持有者支付利息,稱為「息票」,然後是到期時債券的全部價值。雖然息票是固定的,但收益率會隨著債券價格的變化而變化,因此被認為更準確地反映了回報。國債價格下跌會提高票面利率占貸款的比例,從而導致收益率上升,反之亦然。這就解釋了為什麽德國國債收益率與價格走勢相反。

德國央行是德國的中央銀行。它在德國國內以及更廣泛地區的央行實施貨幣政策方面發揮著關鍵作用。它的目標是價格穩定,或者保持低通脹和可預測。它負責確保德國支付系統的順利運行,並參與對金融機構的監督。德國央行向來以保守著稱,將對抗通脹置於經濟增長之上。它對歐洲中央銀行(ECB)的設置和政策產生了影響。

 

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