歐元/美元每週預測：歐洲央行和美聯儲將測試近期的上漲

• 歐元/美元突破1.0500關口，達到五週高點。
• 由於美國關稅和中國因素，美元進一步承壓。
• 預計歐洲央行將下調政策利率25個基點。

本週後期，歐元（EUR）對美元（USD）保持樂觀情緒，週五短暫突破1.0500關鍵關口，達到五週高點。

另一方面，美元的賣盤立場加速，美元指數（DXY）跌至107.30區域，該區域也與臨時的55日SMA一致。

該貨幣對的週度反彈與德國國債收益率和美國收益率的強勁反彈一致，特別是在收益率曲線的中段和長端。

此外，美元表現不佳的同時，風險敏感資產的情緒改善，以及圍繞特朗普總統潛在貿易關稅提案的持續猜測和不確定性。

央行仍是焦點

進入下週，貨幣政策預計將繼續在引導市場情緒方面發揮關鍵作用。

在美國，強勁的12月就業報告最初增強了對美聯儲（Fed）管理經濟能力的信心。然而，由於通脹仍高於該行的2%目標，預期發生了變化。市場現在預計美聯儲可能在2025年僅降息25至50個基點。

市場共識幾乎完全排除了1月28-29日FOMC會議的降息預期。

美聯儲主席鮑威爾強調了在控制通脹與經濟增長之間取得平衡的挑戰。儘管承認勞動力市場有降溫跡象，鮑威爾強調了保持通脹預期錨定的重要性。

在大洋彼岸，歐洲央行（ECB）走在不同的軌道上。預計歐洲央行下週將降息，政策制定者包括行長克里斯蒂娜·拉加德在內，強調了謹慎、逐步推進的重要性。歐洲央行在承諾降息的同時，平衡著低於通脹目標或破壞歐元（EUR）穩定的風險。

貿易緊張局勢增加不確定性

增加另一層複雜性的是特朗普總統提出的貿易關稅。如果實施，這些關稅可能會推高美國通脹，可能迫使美聯儲保持鷹派立場。這可能會進一步加強美元，對單一貨幣（及其風險較高的同類貨幣）施加額外壓力，並可能重新引發對歐元/美元回歸平價的擔憂。

歐元/美元：我們處於何處？

似乎現貨價格已進一步遠離近期接近1.0180的週期低點。在此背景下，關鍵支撐位包括1.0176（1月13日的年內低點），然後是心理關口1.0000。上行方面，阻力位於2025年1月24日的高點1.0514，然後是2024年12月的高點1.0629。

只要歐元/美元交易低於200日SMA 1.0771，整體看跌前景應持續。

動量指標顯示出混合信號。RSI超過60水平，支持反彈潛力，但ADX下降至約27，表明趨勢強度減弱。

歐元/美元日線圖

前方挑戰

未來幾週，歐元面臨重大阻力。強勁的美元、分歧的貨幣政策以及歐元區持續的經濟困境構成了艱難的環境。德國的增長擔憂和歐盟內部的政治不確定性只會增加壓力。

雖然歐元可能會出現短期反彈，但除非當前經濟或貨幣政策環境發生重大變化，否則持續上漲的可能性不大。