美元/日元价格预测：保持区间波动，因交易员寻求明确的日本央行加息路径

• 在日本消费者物价指数走强带动下跌之后，美元/日元吸引了一些逢低买盘。
• 日本央行加息的不确定性以及积极的風險基調削弱了日元。
• 對美聯儲不那麼鴿派的押注和美國債券收益率的上升將美元推高至年內至今的新高。

週五歐洲時段上半段，美元/日元在溫和上漲/小幅下跌之間搖擺不定，並保持在熟悉的區間內。投資者關注日本最新消費者通脹數據，日本央行 (BoJ) 加息計劃的不確定性和樂觀的市場情緒削弱了日元 (JPY)。再加上美國大選後美元 (USD) 漲勢的延續，這對美元/日元起到了推動作用。

日本統計局本週五報告稱，10月份全國消費者物價指數（CPI）年率從2.5%放緩至2.3%，而剔除波動較大的生鮮食品的核心CPI則增長了2.3%。其他細節顯示，剔除能源和新鮮食品成本的核心通貨膨脹讀數仍高於日本央行 2% 的年度目標，10 月份從上月的 2.1% 升至 2.3%。這是在日本央行行長植田和男週四發表鷹派言論的基礎上，為12月再次加息舉措敞開大門。然而，在國內政治不確定性增加的情況下，投資者仍持謹慎態度，這可能會限制日本央行進一步收緊貨幣政策。

與此同時，日本首相石破茂表示，經濟刺激計劃將在39萬億日元左右，不過未能打動日元多頭。另一方面，由於擔心美國總統唐納德-特朗普（Donald Trump）的政策可能會重燃通貨膨脹，美聯儲（Fed）可能會緩慢降息的猜測繼續為美元（USD）提供支持。此外，特朗普的擴張計劃也持續加劇了人們對美國財政赤字可能上升的擔憂，這仍然是美國國債收益率上升的支持因素。這反過來又將美元推升至 2023 年 10 月以來的最高水平，並有助於推動資金從收益率較低的日元流出，為美元/日元提供更多支持。

此外，普遍存在的風險偏好環境傾向於削弱日元的避險功能，這表明美元/日元的阻力最小路徑是上行。儘管如此，政府可能進行干預以支撐本國貨幣的威脅可能會阻止日元空頭的激進押注，並抑制美元/日元的任何失控上漲。這反過來又表明，在北美時段晚些時候將公佈的美國採購經理人指數初值公佈之前，區間波動的價格走勢將會延續。除此之外，具有影響力的 FOMC 成員的評論以及美國債券收益率將推動美元需求，並在本週最後一天產生短線交易機會。

技術前景

從技術角度來看，美元/日元對在 4 小時圖上再次成功守住 100 週期簡單移動平均線 (SMA) 並從該位置反彈。上述支撐位目前位於 154.00-153.95 區域附近，應成為關鍵拐點。若跌破該水平，可能會引發一些技術性拋售，並將現貨價格拖至週度波動低點，即 153.30-153.25 區域附近。隨後出現一些後續拋售，導致其隨後跌破 153.00 關口，這可能為上週觸及的數月高點出現一些有意義的修正性下跌鋪平道路。

與此同時，日圖上的震盪指標在積極區域保持穩定，驗證了美元/日元的近期看漲前景。如果持續走強突破 155.00 心理關口，將再次確認建設性前景，並使現貨價格突破 155.40 阻力區，奪回 156.00 整數關口。動能可能進一步延伸至 156.25-156.30 中間關口，進而觸及 156.75 區域，或上週五觸及的 7 月 23 日以來最高水平。