黃金週度預測:多頭在風險厭惡回歸時行動,將黃金/美元推至新高


  • 黃金受益於避險資金流入,創下3000美元以上的新紀錄高點。
  • 美聯儲的政策公告和修訂後的點陣圖可能會影響黃金的估值。
  • 短期技術前景表明看漲偏向依然存在。

在本週開局看跌後,黃金(XAU)在週五逆轉方向,攀升至3000美元以上的新紀錄高點。市場將暫時擺脫政治因素,專注於美聯儲(Fed)的政策決策。

黃金在美元普遍走弱中從2900美元以下上揚

黃金在本週初承壓,週一收於負值區域。由於對美國經濟衰退的擔憂加劇以及全球貿易衝突加深,風險厭惡的市場氛圍使得避險資金在本週前半段主導金融市場的行動,幫助黃金/美元(XAU/USD)重新獲得動能。

在週末的一次採訪中,當被問及他的政策是否會對經濟活動產生影響時,美國總統唐納德·特朗普承認將會有一個"過渡期"。華爾街主要指數在週一遭遇重創。週二,市場在評估特朗普政府貿易政策的最新頭條時經歷了劇烈波動。

特朗普在週二宣布,他將對來自加拿大的鋼鐵和鋁進口徵收額外25%的關稅,此外還將加上之前宣布的25%。對此,安大略省省長道格·福特表示,他們將對向美國超過一百萬家庭供應的電力徵收25%的附加費。特朗普在這一發展後有所退讓,白宮表示,只有之前計劃的對來自加拿大及其他國家的鋼鐵和鋁產品徵收的25%關稅將於週三生效,不會有例外或豁免。

週三早些時候,歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩表示,歐盟已對美國進口鋼鐵關稅採取了"迅速和相稱的反制措施"。同樣,英國貿易部長喬納森·雷諾茲表示,美國決定繼續對鋼鐵和鋁徵收全球關稅令人失望,並補充說,他們將保留所有選項,並不會猶豫以國家利益為重。對涉及多個國家的貿易戰的擔憂加劇,幫助黃金在週中找到避險需求。

與此同時,美國勞工統計局週三報告稱,美國的年通脹率(以消費者物價指數(CPI)的變化衡量)在2月份從1月份的3%降至2.8%。剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI年增幅為3.1%。這一數據低於分析師預期的3.2%,而1月份的增幅為3.3%。按月計算,核心CPI上漲0.2%。這些數據未能引發明顯的市場反應,黃金繼續在2900美元以上推高。

在週四晚些時候突破前高2956美元後,黃金吸引了技術買家,並在週五攀升至3000美元以上。此外,市場關於中國人民銀行(PBoC)可能將存款準備金率(RRR)下調25或50個基點的討論也幫助貴金屬延續了其漲勢。

黃金投資者等待美聯儲決策、修訂經濟展望和鮑威爾的評論

美聯儲將在週三結束為期兩天的會議後宣布其貨幣政策決策,並發布修訂後的經濟預測摘要(SEP),也稱為點陣圖。

根據CME美聯儲觀察工具,市場幾乎沒有看到3月份降息的可能性。因此,投資者將仔細審查政策聲明、點陣圖,並密切關注主席傑羅姆·鮑威爾在會後新聞發布會上的評論。

在12月份,點陣圖顯示政策制定者預計2025年政策利率將總共降低50個基點(bps),同時預測年GDP增長為2.1%,年個人消費支出(PCE)通脹在年末為2.5%。如果修訂後的SEP在利率預測上沒有變化,但強調了對增長預期的下調,市場的即時反應可能會引發美元(USD)拋售,並幫助黃金/美元(XAU/USD)上漲。相反,如果通脹預測上調,而GDP估計沒有明顯變化,可能會支持美元並導致黃金價格下跌。

任何利率預測的變化,無論GDP和通脹預測如何,都可能顯著影響美元的估值。如果政策制定者傾向於在今年剩餘時間內進行三次25個基點的降息,美元可能會承受較大的看跌壓力。相反,如果大多數官員僅在2025年放下一个降息,美元可能會出現決定性的反彈,並為XAU/USD的深度下行修正打開大門。

鮑威爾的評論也可能推動黃金的估值。如果他淡化對經濟衰退的擔憂,並更強調通脹前景的不確定性,引用特朗普政府的關稅,美元在短期內可能會表現優於其競爭對手。

黃金技術分析

黃金仍在一個三個月的上升回歸通道內,日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標接近70,表明看漲偏向依然存在。

一旦黃金穩定在3000美元(整數關口,上升通道的中點)以上並確認該水平為支撐,3060美元(上升通道的上限)可能成為下一個看漲目標,隨後是3100美元(整數關口)。然而,如果黃金/美元(XAU/USD)未能將3000美元轉化為支撐,技術買家可能會受到打擊。在這種情況下,2920美元(20日簡單移動平均線,上升通道的下限)和2900美元(整數關口,靜態水平)可能被視為下一個支撐位。


 

美聯儲 FAQs

「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通脹超過美聯儲2%的目標時,美聯儲就會提高利率,從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強,因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時,美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸,這將給美元帶來壓力。」

美聯儲每年召開八次政策會議,由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加,其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長,以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名,這些地區儲備銀行行長的任期為一年,輪流擔任。」

「在極端情況下,美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施,在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元,並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」

量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程,即美聯儲停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。

 

分享: 分析推送

本頁面資訊包含前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考,不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前,你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險,包括損失全部或部分投資,以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本,包括本金的全部損失,均由您負責。本文僅代表作者個人觀點,並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。

如果文章正文中沒有明確提到,在撰寫本文時,作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸,也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet,作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。

FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤,遺漏或任何損失,傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問,本文內容無意提供任何投資建議。

最新分析


編輯精選

黃金週度預測:多頭在風險厭惡回歸時行動,將黃金/美元推至新高

黃金週度預測:多頭在風險厭惡回歸時行動,將黃金/美元推至新高

黃金受益於避險資金流入,創下3000美元以上的新紀錄。美聯儲的政策公告以及修訂後的點陣圖可能會影響黃金的估值。短期技術前景表明,看漲偏向依然存在。在本週開局看跌後,黃金(XAU/USD)逆轉方向,週五攀升至3000美元以上的新紀錄。市場將暫時擺脫政治因素,專注於美聯儲(Fed)的政策決策。

更多内容
比特幣週度預測:由於特朗普的貿易戰掩蓋了美國通脹放緩,BTC面臨75,000美元反轉的風險

比特幣週度預測:由於特朗普的貿易戰掩蓋了美國通脹放緩,BTC面臨75,000美元反轉的風險

本週,比特幣價格在76,000美元和84,472美元之間的8%區間內受到限制。由於市場催化劑相互矛盾,阻止了持續的方向性波動,以下是本週推動比特幣價格的關鍵因素,以及未來幾週需要關注的關鍵指標。

更多内容
歐元/美元一週預測:1.1000的走勢重新出現在視野中

歐元/美元一週預測:1.1000的走勢重新出現在視野中

本周,歐元/美元享受了一波普遍向好的走勢,延續了強勁的反彈,短暫突破1.0900關口,達到數月高點。儘管隨著一周的推移,漲勢有所減弱,但該貨幣對在周線圖上仍表現出色。

更多内容
用技術融合指標發現關鍵交易水平

用技術融合指標發現關鍵交易水平

用它也能改進您的入場和出場點。它能檢測移動平均線、斐波納契或樞軸點等幾個技術指標的擁擠程度,並重點使用這些指標作為多種策略的基礎

技術融合指標
使用FXStreet的交互式圖表來跟隨市場

使用FXStreet的交互式圖表來跟隨市場

明智地使用我們的互動圖表,它超過1500資產,銀行間利率,和廣泛的歷史數據。它是壹個必須使用的在線專業工具,為您提供壹個前沿的實時平臺,完全可自己設置且免費。

行情圖表

主要貨幣对分析报告

經濟指標

新聞