澳元/美元價格預測：當前前景仍然看跌

• AUD/USD 連續第三個交易日下跌，並徘徊在 0.6200 附近。
• 美聯儲會議前，美元升至四日高點。
• 澳大利亞第四季度通脹數據表現疲軟。

週三，外匯市場再次迎來美元（USD）的積極表現，美元指數（DXY）攀升至 108.30 附近的多日高點，而澳元（AUD）的看跌趨勢加速，促使 AUD/USD 回落至 0.6200 區域的邊界。

中國的陰影籠罩澳元

進一步加劇澳元困境的是，週末中國發布的疲軟商業數據嚴重打擊了市場情緒。事實上，1 月份的商業活動數據令人失望，國家統計局製造業 PMI 下降至 49.1，跌入收縮區間，而非製造業 PMI 勉強維持在 50.2。值得注意的是，澳元與中國經濟健康狀況密切相關，自 1 月 24 日達到年度高點 0.6300 以上以來，澳元的回調幅度不斷擴大。隨著中國復甦停滯，澳元面臨艱難的前景。

澳元的反彈：曇花一現？

上週，澳元表現出色，短暫攀升至0.6300上方，這是今年未曾見過的水平。然而，這次反彈似乎更多地與美元走軟有關，而不是澳大利亞經濟的內在強勁。隨著對澳大利亞儲備銀行（RBA）下一步行動的猜測增加，特別是在最新數據顯示澳大利亞的通脹壓力失去動能之後。

事實上，澳大利亞最新的第四季度 CPI 數據似乎強化了 RBA 在 2 月 18 日下次會議上降息的理由。總體通脹符合預期，同比增長 2.5%，低於第三季度的 2.8%。更重要的是，RBA 密切關注的修正平均 CPI 通脹率同比下降至三年低點 3.2%，低於預期的 3.3% 和 RBA 自身的預測 3.4%，第三季度為 3.6%。

這一疲軟的通脹數據促使市場完全計入 2 月份 RBA 降息 25 個基點的預期，而一天前這一概率僅為 80%。展望未來，市場目前預計未來 12 個月內將降息 85 個基點，反映出對鴿派政策路徑的信心增加。

大宗商品也拖累澳元

中國需求的持續疲軟對澳大利亞出口如鐵礦石和銅構成了威脅，對澳元的支撐作用微乎其微。儘管鐵礦石價格相對穩定，但銅價最近回落至多日低點。

澳元面臨的逆風

寬鬆貨幣政策的前景，加上中國經濟活動持續低迷，使澳元/美元承受額外壓力。此外，由於美聯儲的政策立場相對緊縮，RBA與美聯儲的分歧可能在短期內對澳元施加進一步壓力。

AUD/USD 的未來走勢如何？

澳元面臨艱難的前景。如果美聯儲政策保持鷹派，美元可能會繼續保持強勢。同時，中國復甦的不確定性和澳大利亞經濟動能的疲軟將繼續拖累澳元。然而，如果美聯儲出現鴿派轉向的跡象，可能會為澳元提供一些喘息空間。

技術展望：謹慎情緒

從技術上看，澳元/美元顯示出混合信號。關鍵支撐位於0.6130，即2025年低點，若跌破該水平，可能打開通往心理0.6000水平的大門。上行方面，阻力位於0.6330，即年初至今高點，進一步的障礙在周高點0.6549。動量指標不確定——RSI已降至45，表明看跌動能增加，而ADX接近21，表明趨勢減弱。

AUD/USD 日線圖

本週需關注的關鍵數據

儘管本週澳大利亞數據較少，但幾項關鍵發布可能會影響 AUD/USD 的情緒：

- 出口和進口價格（1 月 30 日）。 

- 生產者價格、住房信貸和私人部門信貸（1 月 31 日）。