英國9月通膨率下降至1.7%

歐洲最大的公司提前一天--意外地--披露了業績，結果一點也不好。由於人工智慧以外的需求持續低迷，ASML 上季預訂的訂單只有分析師預測的一半左右。該公司還下調了 2025 年的業績預期，更多的細節還在後面，因為該公司昨天不應該發布收益。不用說，ASML 的股價昨天暴跌了 16%，創下 26 年來的最大跌幅。這次大跌拖累斯托克 50 指數下跌了 1.87%。

更多的壞消息是：中國在 9 月底之前宣布的刺激措施本可以奇蹟般地出現在 LVMH 的第三季度財報中（該公司在市場收盤後發布了報告），但卻沒有。中國人並沒有一聽到中國將透過降息等措施來扭轉國運，就急著開香檳買LV包。路威酩軒集團（LVMH）的表現預示著，奢侈品製造商還需要等待更長的時間才能開香檳。

而美國的先進晶片製造商們的表現也不盡人意，但原因卻不盡相同。美國昨天宣布，出於國家安全考慮，將限制從 Nvidia 到 AMD 的先進晶片出口到與海灣國家確實有聯繫的國家，因為中東戰爭正日趨醜陋。海灣國家渴求人工智慧，財大氣粗。這項消息在晶片製造商中引起了巨大反響。英偉達（Nvidia）從接近歷史記錄的位置跳水超過 4.50%，AMD 跌幅超過 5%，VanEck 的半導體 ETF 也跳水 5%。那斯達克 100 指數回吐 1.37%，由於美國大型銀行業第三季業績好於預期，標普 500 指數回落 0.76%。

其他方面，原油連續第二個交易日大幅拋售，原因是有消息指出以色列正計劃打擊伊朗的軍事而非能源結構。桶裝美國原油一舉跌破 70 美元水平，反彈後以 2% 的跌幅收盤。美國原油今早在 71美元下方輕微震盪，日圖上的 MACD 指數剛剛轉為負值，支持石油重回看跌者趨勢。阻力位在 72美元附近，這是夏季回撤的主要的 38.2% 斐波納奇回檔位。中國的抗爭和全球需求前景的惡化是可能造成更大損失的主要催化劑。如果跌破 70 美元/桶，則將跌至 65/67 美元/桶區間。

說到能源，微軟在幾週前宣布--它將與星座能源公司合作，讓三哩島的一些核反應器重現生機，以滿足其對能源日益增長的渴求，因為人工智能是非常非常耗費能源的，請記住。昨天，Google宣布投資開發下一代核電，支持一家公司建造小型模組化反應堆，當這些基地開始供應能源時，Google將從中購買能源。在過去十年中，核電的資本流入一直停滯不前，但自從烏克蘭戰爭引發了向替代能源快速轉型的衝動後，資本流入的勢頭開始增強，因為隨著人工智慧的發展，我們的能源需求上升非常快，僅靠太陽能和風能是無法滿足的。投資界正在轉向核選項：自烏克蘭戰爭爆發以來，VanEck 的鈾與核 ETF 已經上漲了 73%，自 2023 年初 ChatGPT 加入我們的生活以來，已經上漲了 62%。而核電前景也越來越樂觀。

外匯方面

美元指數昨日在 100-DMA 附近盤整漲幅，並在夏季大跌中半途而廢。歐元區美元擴大跌幅，跌破 1.09 關口，歐元空頭眼看將進一步向 200-DMA 回撤，並跌破 1.0875 附近。歐洲央行（ECB）明日召開會議，預計將宣布再次降息 25個基點。歐元區的整體通貨膨脹率最近跌破了 2% 的政策目標，歐洲經濟正在掙扎，德國被認為處於輕度衰退。唯一可能阻礙歐央行鴿派降息的是黏性核心和服務通膨。如果是這樣的話，歐央行可能會採取鷹派的降息政策。在這種情況下，我們可能會看到歐元兌美元反彈，但考慮到歐元區不斷惡化的基本面和美國經濟的韌性，歐元兌美元可能也應該失去更多的優勢。

說到通膨和歐洲，英國 9 月的通膨率不僅跌破了 2%，而且大大低於預期（年比 1.7%，預期 1.9%）。儘管核心通膨率仍維持在 3.2% 附近，但這一數字也意外下行。英國通膨率的下行軌跡，加上工資增長放緩，凸顯了英國央行行長安德魯-貝利（Andrew Bailey）的最新言論，即英國央行將在利率政策上 "更加激進"。在通貨膨脹數據的支持下，英國央行立場的這一有意義的鴿派的轉變很可能會使英鎊兌美元重回 1.30 水平下方。