受日本央行行長植田的言論影響，日元兌美元扭轉了周三的跌勢

受日本央行行長植田的言論影響，日元兌美元扭轉了周三的跌勢

• 日元兌美元走強，但由於日本央行的不確定性，日元缺乏看漲信心。
• 樂觀的市場情緒和美國債券收益率上升可能有助於限製低收益日元。
• 交易員們關註周四的美國宏觀數據以及美聯儲在周五日本全國消費者物價指數公布之前的講話。

日元 (JPY) 延續了其溫和的盤中漲幅，將美元/日元拖至新的日低，周四歐洲時段前在 154.00 左右。日本央行 (BoJ) 行長植田和男沒有就貨幣政策發表評論，但為下個月再次加息留下了空間。這一點，加上俄羅斯與烏克蘭沖突加劇導致的持續地緣政治風險，成為在幹預擔憂中支撐避險日元的關鍵因素。

然而，在風險情緒積極且美國國債收益率上升的背景下，日元進一步升值的可能性似乎很小。投資者現在似乎相信，美國當選總統唐納德·特朗普提出的政策將推高通脹，迫使美聯儲放緩降息周期。這繼續對美國債券收益率起到推動作用，並有利於美元 (USD) 多頭，因此在對收益率較低的日元進行新的看漲押註以及美元/日元對進一步下跌之前，應謹慎行事。

日本央行植田發表講話後，日元進一步走強，但缺乏後續行動

• 日本央行行長植田和男周四表示，央行將根據現有信息召開會議來決定其貨幣政策會議。
• 投資者現在預計，在 12 月 18 日至 19 日舉行的今年最後一次日本央行政策會議上，加息 25 個基點和維持利率不變的可能性各為一半。
• 據媒體報道，日本經濟再生大臣赤澤提出的經濟刺激方案規模預計約為21.9萬億日元。
• 俄羅斯和美國官員的言論緩解了市場對爆發核戰爭的擔憂，削弱了對傳統避險貨幣的需求。
• 美國當選總統唐納德·特朗普提出的政策可能會引發通脹，並減緩美聯儲降息的步伐。
• 此外，美聯儲決策者對進一步放松政策的謹慎言論仍支持美國國債收益率上升和美元看漲。
• 美聯儲理事會成員麗莎·庫克周三指出，如果通脹進程放緩，央行可能被迫暫停降息。
• 另外，美聯儲理事米歇爾·鮑曼表示，通脹進程似乎已停滯，央行應采取謹慎態度。
• 波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯表示，需要進一步降息，但決策者應謹慎行事，避免行動過快或過慢。
• 紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯在今天發表的《巴倫周刊》采訪中表示，他認為通脹正在降溫，利率將進一步下降。
• 交易員現在將關註美國宏觀數據，以期在北美會議期間，在眾多有影響力的 FOMC 成員發表講話之前獲得一些推動力。
• 不過，焦點仍集中在日本全國核心消費者價格指數 (CPI) 上，這將是日本央行在下次會議上關註的因素之一。

美元/日元位於4 小時圖的100周期簡單移動平均線 (SMA) 上方時多頭占上風

從技術角度來看，美元/日元在 4 小時圖的100 周期簡單移動平均線 (SMA) 下方顯示出一定的彈性。此外，日線圖上的震蕩指標在正值區域保持平穩，表明任何後續下跌仍可能被視為 154.65-154.60 區域附近的買入機會。這應有助於限製下行至154.00 關口（200 周期 SMA）附近的空間。上述支撐應充當關鍵樞紐點，如果跌破，可能會暴露周度波動低點，即 153.25 區域附近。

另一方面，亞洲時段高點（155.40 區域附近）現在似乎充當了一個直接障礙，美元/日元可能突破該關口再次嘗試收復 156.00 關口。一些後續買盤可能會推高現貨價格，重新測試數月高點，即上周五觸及的 156.75 區域附近。

風險情緒常見問題解答

在金融市場情緒中，“風險偏好”和“風險規避”這兩個術語是什麼意思？

在金融術語中，兩個廣泛使用的術語“風險偏好”和“風險規避”是指投資者在參考期間願意承受的風險水平。在“風險偏好”市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在“風險規避”市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更能帶來回報，即使回報相對較少。

要了解風險情緒動態，需要跟蹤哪些關鍵資產？

通常，在“風險偏好”期間，股市會上漲，大多數大宗商品（黃金除外）也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣也上漲。在“風險規避”市場中，債券價格上漲——尤其是主要政府債券——黃金價格閃耀，避險貨幣如日元、瑞士法郎和美元均受益。

當市場情緒“風險偏好”時，哪些貨幣會走強？

澳元 (AUD)、加元 (CAD)、新西蘭元 (NZD) 以及盧布 (RUB) 和南非蘭特 (ZAR) 等次要外匯均傾向於在“風險偏好”市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟體嚴重依賴大宗商品出口來實現增長，而大宗商品價格往往會在避險時期上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動增加，未來對原材料的需求將會增加。

當市場情緒“風險規避”時，哪些貨幣會走強？

在“風險規避”時期往往會上漲的主要貨幣是美元 (USD)、日元 (JPY) 和瑞士法郎 (CHF)。美元是世界儲備貨幣，在危機時期投資者會購買美國國債，因為美國是世界最大經濟體，不太可能違約，因此被視為安全債券。日元是日本國債需求增加的結果，因為日本國債中很大一部分由國內投資者持有，即使在危機時期，國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞士法郎是瑞士銀行法嚴謹，為投資者提供了更強的資本保護。