日圓兌美元進一步走軟，跌至 7 月 31 日以來最低水準 151.00 中檔附近

• 日本央行升息前景不明朗，日圓持續震盪走低。
• 近期的介入警告和避險情緒幾乎沒有提振日圓。
• 近期美元延續上漲，將美元/日圓貨幣對推升至近三個月高點。

週三亞洲時段，日圓兌美元繼續走低，並下跌至7月31日以來的新低151.75附近。日本央行（BoJ）今年能否進一步升息的前景不明朗成為導致日圓自本月初以來下跌的關鍵因素。這促使日本官員就潛在的政府乾預發出口頭警告，不過這對日圓多頭來說幾乎沒有提供喘息的機會。即使是避險情緒和中東緊張局勢也未能提振避險貨幣日圓。

同時，美國公債殖利率近期上揚至三個月高點，支持低殖利率日圓近期進一步下跌的前景。此外，在聯準會（Fed）將放緩降息步伐的押注支撐下，美元持續走強至 8 月初以來的最高水平，這表明美元/日元阻力最小路徑仍然是上揚。不過，交易商可能會避免展開激進押注，而是選擇等待週五發布的東京消費者通膨率數據，以獲得有關日本央行升息計畫的新線索。

每日市場動向摘要：日本央行今年進一步升息前景不明朗，日圓持續低迷

• 市場質疑日本央行升息計劃，日圓兌美元觸及近三個月來的最弱水平。
• 繼跌破 150.00 關鍵心理關口後，日圓疲弱似乎並未受到日本當局近期口頭介入的影響。
• 美國總統大選後，聯準會放緩降息和擴大財政赤字的前景導致債券市場下挫。
• 10年期美債殖利率升至 7 月高水平，並提振美元上漲至 8 月初以來的最高水平。
• 舊金山聯準會主席瑪麗-戴利（Mary Daly）指出，經濟狀況較好，通膨率下跌，勞動市場已回到更永續的軌道。
• 下個月美國大選中，前總統唐納德-川普獲勝的幾率已經搖擺不定，這助長市場關注促成通貨膨脹的關稅政策前景。
• 就在市場期待以色列即將對伊朗實施打擊之際，真主黨週二向特拉維夫附近的兩個基地和海法以西的一個海軍基地發射了火箭。
• 迄今為止，相關國家採取的外交措施未能結束中東地區長達一年的衝突，削弱了投資者對被認為風險較高資產的偏好。
• 交易員們現在期待美國發布的成屋銷售數據能帶來一些推動力，不過焦點仍然是周五公佈的東京消費者通膨數據。
• 在 10 月 27 日日本大選和 10 月 31 日日本央行政策會議之前，這份至關重要的報告將對日圓走勢產生關鍵影響。

技術前景：美元/日圓似乎有望延續升值走勢，100 日均線擺脫正在發揮作用

從技術角度來看，隔夜突破 100 日均線（SMA）被視為多頭的新觸發因素。此外，日圖震盪指標持穩於正區，支持美元/日圓進一步漲向 152.00 大關的前景。若出現一些跟進買盤應能為延續過去一個多月來確立的上升趨勢鋪路。

也就是說，日圖相對強弱指標已瀕臨突破超買區域的邊緣，激進看漲者應謹慎行事。因此，謹慎的做法是等待美元/日圓近期盤整或小幅回檔後再為美元/日圓進一步上漲設立部位。

另一方面，美元/日圓明顯整理下跌現在似乎都能在 151.00 大關，然後是 151.20-151.15 區域附近獲得一些支持。若美元/日圓進一步下跌可能被視為買入機會，這因此應有助於限制美元/日圓在150.60區域附近下行空間。此水準應構成關鍵樞軸點，若跌破該水準後可能加速跌向 150.00 心理關卡。

 

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。