美債殖利率飆升，美元維持堅挺，澳元回落

• 市場風險厭惡情緒升溫，美元走強，澳幣下跌。
• 澳儲行鷹派政策前景可能會限制澳元的下行空間。
• 兩年期美債殖利率和10年期美債殖利率分別錄得 4.02% 和 4.19%。

週二，澳元/美元保持疲軟，因為繼美債殖利率飆升後，澳元/美元舉步維艱，週一美債殖利率上漲超過2%。這一上漲是受經濟走強跡象和對美國（US）通貨膨脹可能重新抬頭的擔憂所推動的。

由於澳儲行政策前景鷹派情緒升溫，澳元的下行風險可能會受到抑制，而澳洲就業數據向好提振澳元。另外，鑑於中國仍是澳洲最大的貿易夥伴，中國最新下調利率，也正在提振澳元。

美元走強，因為近期的經濟數據打消了聯準會（Fed）11 月降息前景。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會 11 月降息 25 個基點的機率為 89.1%，預期不會推出更大幅度的降息 50 個基點措施。

交易員們在觀望定於週四發布的美國和澳洲的採購經理人指數（PMI）報告。這些數據可以讓市場了解兩國經濟的健康狀況，並影響未來貨幣政策決策。

每日市場動向摘要：市場風險厭惡情緒升溫導致澳幣下跌

• 截至發稿時，美國兩年期美債殖利率和10年期美債殖利率分別為 4.02% 和 4.19%。
• 週一，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）強調，聯準會正在密切關注美國勞動力市場是否出現迅速失穩的跡象。卡什卡利提醒投資者，預計未來幾季的降息步伐將是漸進的，這表明貨幣寬鬆政策都可能是溫和而非激進的。
• 舊金山聯準會銀行行長瑪麗-戴利（Mary Daly）表示，雖然預計聯準會將在未來幾季逐步降低利率，但央行仍將致力於採取經濟數據驅動政策的方法。
• 澳儲行副行長安德魯-豪瑟週一在雪梨舉行的CBA 2024全球市場會議上發表講話，對就業成長的力度表示略感意外。豪瑟指出，勞動參與率明顯偏高，強調澳儲行政策雖然依賴經濟數據，但不迷信數據。
• 中國人民銀行將一年期貸款最優惠利率從 3.35% 下調至 3.10%，將五年期貸款最優惠利率從 3.85% 下調至 3.60%，符合預期。預計借貸成本降低將刺激中國國內經濟活動，可能增加對澳洲出口產品的需求。
• 澳洲國民銀行（National Australia Bank）在上週的一份說明中調整對澳儲行政策的預測。 “我們提前了對降息時間的預期，現在預計初次降息時間為 2025 年 2 月，而不是 5 月，”該銀行表示。他們持續預計將逐步降息，預計到 2026 年初利率將降至 3.10%。
• 美國 9 月零售業銷售月率成長 0.4%，超過 8 月的 0.1%和期值 0.3%。此外，在截至 10 月 11 日當週，美國初請失業救濟人數減少 19,000 人，創下三個月以來的最大降幅。申請失業救濟的總人數降至 24.1 萬人，遠低於期值26 萬人。
• 澳洲 9 月經季調就業人數變動激增 6.41 萬，使總就業人數達到創紀錄的 1,452 萬人。這遠遠超出了市場預期的 2.5 萬，而前值修正值為4.26萬。同時，9 月失業率穩定在 4.1%，與 8 月修正值持平，低於期值 4.2%。

技術分析：澳幣跌至8週低點 0.6650 附近

週二，澳幣/美元交投於0.6660附近。日圖顯示，澳元兌美元位於九日指數移動均線（EMA）下方，短線看跌。另外14 天相對強弱指標仍低於 50，強化空頭信心。

下檔方面，澳元/美元可能測試上一次於 9 月 11 日觸及的八週低點 0.6622，隨後是心理水平 0.6600。

阻力可能來自 9 天指數移動均線 0.6700，然後是 50 天指數移動均線 0.6734。若突破至該水平上方，可能為邁向心理阻力位 0.6800 打開大門。

澳元/美元：日圖

 

澳幣常見問題

推動澳元走勢的關鍵因素是什麼？

澳幣（AUD）最重要的因素之一是澳儲行設定的
 水平。由於澳洲是一個資源豐富的國家，澳元的另一個關鍵驅動因素是澳洲最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹水準、經濟成長率和貿易帳也是影響澳元/美元波動一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較大的資產（風險偏好）還是尋求避險（風險厭惡）--也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

 
澳儲行決議如何影響澳幣？

澳洲儲行透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣（AUD）。這將影響澳洲整個經濟的利率水準。澳儲行主要目標是透過調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，利率水準處在相對較高水準會提振澳元，反之則會支持澳元兌美元下跌。澳儲行還可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
 

中國經濟健康狀況對澳幣有何影響？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟健康對澳幣有重大影響。當中國經濟發展良好時，就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，進而提升澳元需求，提振澳元/美元。而當中國經濟成長不如預期時，情況則剛好相反。因此，中國經濟成長數據好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
 

鐵礦石價格對澳幣有何影響？

鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，澳洲年出口額達 1,180 億澳元，主要目的地是中國。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為澳元總需求會上升。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大，則澳元兌美元看漲。

貿易帳對澳幣有何影響？

貿易帳是一個國家的出口收入與進口支付之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳洲生產的出口商品非常搶手，那麼澳元就會升值，這完全是由於外國買家購買澳洲出口商品的需求與澳洲購買進口商品的支出之間產生了盈餘。因此，貿易帳錄得淨正值，澳元就會上漲，如果貿易帳為負值，澳元就看跌。