美元/加元預測：多頭保持觀望，市場押注美聯儲大幅降息
|- 由於美聯儲鴿派前景引發美元下跌，美元/加元難以吸引多頭
- 油價疲軟削弱加元並支撐該貨幣對上揚
- 交易員在下周備受期待的FOMC會議前傾向觀望
美元/加元在週五吸引了一些逢低買盤，但缺乏跟進，在歐洲時段早盤仍低於 1.3600 大關。本周，原油價格從 2023 年 5 月以來的最低水準強勁反彈，但在需求前景黯淡的情況下，市場擔心美國墨西哥灣的弗朗辛颶風會造成產量中斷，油價強勢反彈後停滯。事實上，歐佩克週二下調了對2024年全球石油需求增長的預期，同時也下調了對明年的預期，這是該產油國集團連續第二次下調預期。此外，國際能源署（IEA）週四表示，由於中國需求疲軟，今年全球石油需求增幅將低於此前預期。這反過來又限制油價的上行空間，削弱了與大宗商品掛鉤的加元，利漲該貨幣對。
然而，美元/加元上行空間似乎有限，因為市場對美聯儲（Fed）採取更激進的寬鬆政策的押注不斷升溫，導致美元普遍走軟。市場目前認為，美國央行在9月18日為期兩天的政策會議結束時將借貸成本降低50個基點的可能性為45%。週四公佈的美國生產者物價指數（PPI）進一步證明，通脹正在減弱。美國勞工統計局報告稱，全年總體生產者價格指數上漲了1.7%，而預期為1.8%，前一個月的讀數從2.2%下調至2.1%。此外，剔除波動較大的食品和能源價格的核心 PPI 年同比增長率穩定在 2.4%，低於預期的 2.5%，這助長了下周超大規模降息的猜測。
與此同時，美聯儲的鴿派預期拖累基準 10 年期美國政府債券收益率跌至 2023 年 5 月以來的最低水準。這與積極的風險基調一起，促使美元盤中跌至逾一周低點，並可能對美元/加元貨幣對形成壓制。交易員們可能也更願意保持觀望，等待下周的關鍵央行事件風險--週三備受矚目的FOMC貨幣政策決議--之後再下新的方向性押注。與此同時，週五公佈的美國密歇根消費者信心指數初值將為市場帶來短期交易機會。與此同時，好壞參半的基本面背景表明，需要在 1.3600 大關上方持續走強，才能支持近期從 1.3440 區域（或 8 月份觸及的多月低點）開始的良好回升走勢得到延續。
技術展望
從技術角度看，美元/加元守在 8 月份跌勢的 23.6% 斐波那契回撤位上方，可能會進一步升值。儘管如此，日線圖上的震盪指標尚未確認積極的傾向，這表明任何後續上行走勢都可能繼續面臨 38.2% 斐波那契水準附近的阻力，即 1.3625-1.3635 附近的區域。不過，如果持續走強突破上述障礙，可能會引發一些技術性買盤，使現貨價格重新回到 1.3700 關口，該關口恰好是 50%斐波水準。
另一方面，低於 1.3565 區域的疲軟走勢可能會吸引一些買盤，美元/加元貨幣對附近的買盤仍然有限。如果令人信服地跌破 1.3565，則表明過去兩周左右的反彈已經結束，美元/加元很容易加速跌回 1.3440 區域，即上個月觸及的 3 月份以來的最低水準。下行軌跡可能進一步延伸至 1.3400 整數位，進而跌至 1 月下旬的震盪低點 1.3360-1.3355 附近。
美元/加元日線圖
經濟指標
美聯儲公佈利率決議
在預先設定的日程裏一個國家的央行將會召開貨幣政策會議，會議會採取不同的措施，最為受外匯市場關注的是利率決議。在美國，美聯儲委員會會每隔5-8周舉行一次會議，會議後會宣佈最新的利率決議。若加息則將會利好美元，因這會被視為通脹健康的信號，相反若減息則利空美元，因其會被視為經濟和通脹不佳的信號。如果維持利率不變，市場焦點會轉向美聯儲的利率聲明措辭，其措辭是鴿派還是鷹派會影響到未來通脹預期。
下一次發佈: 週三 9月19, 2024 2:00
頻率: 不定期
預期值: 5.25%
前值: 5.5%
來源: 美聯儲
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