美元持續下跌助金價升至兩週多高點，仍聚焦FOMC會議紀要

• 週二金價強勢上揚並攀升至兩週多高點
• 聯準鴿派預期繼續打壓美元並且依然支持金價上揚
• 投資者現在期待至關重要的FOMC會議紀要為未來的政策行動提供新的動力。

週二金價（黃金兌美元）獲得大量買盤並在歐洲時段開盤前攀升至兩週多高點1994美元區域附近。美元延續自年度頂部（月初再度測試該頂部）以來的大跌行情並觸及近3個月低點，因為市場預期聯準會可能開始最快於2024年3月降息。美債殖利率下跌進一步強化了聯準會的鴿派前景並成為促使資金流向無殖利率黃金的一大關鍵因素。

同時，中國承諾擴大政府刺激措施依然支持股市樂觀人氣，積極的風險基調通常會削弱傳統避險黃金的需求，不過這沒有阻擋金價盤中強勢上漲。這表示金價上行阻力最小。不過多頭可能不會大舉建倉，而是等待聯準會會議紀要，同時聯準會開始降息的時機不確定。

每日市場動向摘要：金價繼續從美元走弱和聯準會鴿派希望中獲得支撐

• 聯準會鴿派預期的影響下，美元拋售動能依然不減，並幫助金價在周二重新獲得強勁上漲動能。
• 投資者現在似乎相信聯準會已經完成了升息週期，並在尋找聯準會何時開始放鬆貨幣政策的線索。
• 對利率敏感的兩年期美國公債殖利率仍低於目前 5.25%-5.50%的聯準會基金目標，這表明支持降息的勢頭正在增強。
• 芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會最快將於 2024 年 3 月開始降息的可能性約為 30%，到年底累計降息幅度將接近 100 個基點。
• 10年期美債殖利率跌至兩個月新低，打壓美元，抵銷了市場的樂觀情緒，使零收益資產黃金受益。
• 在中國官員誓言為中國受困的房地產行業提供更多政策支持並推動更強勁的增長勢頭之後，投資者轉而樂觀起來。
• 中國新任財政部長藍佛安表示，中國將增加預算支出，以支持這個全球第二大經濟體疫情後經濟復甦。
• 同時，聯準會官員也沒有排除在經濟數據出現變化時需要推出更多升息的前景。
• 里士滿聯邦儲備銀行主席托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）週一表示，通膨很可能繼續頑固高企，並迫使央行在比投資者目前預期更長的時間內維持更高的利率。
• 這因此又可能成為貴金屬的逆風因素，同時交易員們希望在聯準會會議紀要中尋找有關聯準會今後政策行動的新訊號和一些明顯推力。

技術分析：金價可能回測 10 月觸及的數月高點 2.009-2,010 美元附近

從技術角度來看，在上週震盪高點（約 1993 美元）附近出現的一些跟進買盤，應能提振金價重回 2000 美元心理關口。這一勢頭可能會進一步擴大，重新測試 10 月觸及的數月高點 2,009-2,010 美元附近。如果金價持續走強，將成為看跌交易者的新觸發點，並為延續近期從 200 日簡單移動均線緊下方強勁反彈打下基礎。

另一方面，1,978-1,977 美元區域目前似乎構成支撐，然後是隔夜震盪低點（1,965 美元附近）。如果金價失守該支撐位，金價可能會加速下滑，重新挑戰目前位於200 日均線的 1,938-1,937 美元附近 。然後是 100 日和 50 日均線匯合處（1,930-1,929 美元附近），如果明確跌破該水平，近期傾向將轉向看跌，並引發一些技術性賣盤。

本週美元兌主要貨幣對價格

下表顯示了本週美元兌主要貨幣對價格波動百分比。美元/加幣匯率最強。

	美元	歐元	英鎊	加幣	澳幣	日元	紐西蘭元	瑞士法郎
美元		-0.49%	-0.65%	-0.09%	-1.06%	-1.69%	-1.27%	-0.30%
歐元	0.49%		-0.16%	0.40%	-0.56%	-1.18%	-0.77%	0.19%
英鎊	0.65%	0.16%		0.57%	-0.40%	-0.98%	-0.60%	0.35%
加幣	0.09%	-0.40%	-0.57%		-0.97%	-1.59%	-1.17%	-0.21%
澳幣	1.04%	0.56%	0.41%	0.96%		-0.62%	-0.21%	0.75%
日元	1.66%	1.13%	0.78%	1.52%	0.57%		0.37%	1.36%
紐西蘭元	1.25%	0.77%	0.61%	1.17%	0.20%	-0.41%		0.95%
瑞士法郎	0.31%	-0.19%	-0.35%	0.21%	-0.75%	-1.38%	-0.96%

熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化即為歐元/日圓波動。

黃金常見知識點

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。