金價預測：在月末/季末資金流動的影響下，黃金/美元仍將出現調整

• 週五亞市，金價在美國PCE物價指數公佈前表現疲軟
• 儘管國債收益率表現低迷，美元仍從早盤的跌勢中回升。
• 日線圖上的極度超買狀況和月末/季末資金流動令金價面臨回調風險。

在週五晚些時候公佈的美國個人消費支出（PCE）價格指數數據倒計時之際，金價在距離歷史新高 2686 美元附近徘徊，多頭暫歇並陷入盤整。

金價暫停創新高，修正風險潛伏

儘管美聯儲決策者最近發表了鴿派言論，而且美國經濟數據喜憂參半，但市場對美聯儲11月份降息50個基點（bps）的預期有所緩解，CME集團的FedWatch工具顯示，目前降息的幾率為50%，低於一天前的約62%。

對美聯儲在下次會議上大幅降息的押注減弱，似乎助長了美元新一輪反彈，遏制了金價創紀錄的漲勢。然而，美聯儲理事麗莎-庫克（Lisa Cook）隔夜的鴿派言論，以及中國新刺激措施帶來的市場風險偏好，繼續限制了金價的下行空間。

金價的下一步走勢以及對美聯儲 11 月大幅降息的預期取決於美聯儲最青睞的通脹指標--核心 PCE 價格指數，該指數將於週五晚間公佈。預計美國8月核心PCE物價指數月率穩定在0.2%，而年率則可能從 7 月份的 2.6% 略微上升至同期的 2.7%。

如果核心 PCE 通脹數據高於預期，可能會推低美聯儲 11 月降息的預期，從而引發美元兌主要對手貨幣從逾一年高點持續回升。在這種情況下，金價可能會從接近一生的高點急劇回落。反之，如果核心數據意外下行，則美聯儲大幅降息的可能性將再次上升，金價將以美元貶值為代價再創新高。

不過，對 PCE 通脹報告的反應可能是暫時的，因為月底和季度末的資金流動可能會發揮作用，攪動市場。在下周極具影響力的美國非農就業數據公佈之前，交易商也可能會對金價進行獲利了結。

此外，美聯儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）的講話可能會加劇金價的潛在波動。

金價技術分析：日線圖

從短期技術角度看，金價沒有任何變化，仍處於極度超買區域，這表明金價可能會出現有意義的修正。

14 天相對強弱指數（RSI）目前位於 76 水準上方，值得買家謹慎對待。

如果買方重拾失去的勢頭，那麼突破 2686 美元的歷史高點對於進一步上攻 2700 美元關口和 2750 美元心理關口至關重要。

相反，金價的任何回調都可能會測試 9 月 24 日的低點 2,623 美元，跌破該點位後，2,600 美元的門檻將發揮作用。

再往南，黃金賣家的目標可能是 9 月 20 日的低點 2,585 美元。

經濟指標

美國核心個人消費支出物價指數年率

美國經濟分析局(US Bureau of Economic Analysis)公佈的核心個人消費支出物價指數(Core Personal Consumption Expenditure)是指消費者一個月內花費的平均費用。'核心'是扣除了受季節影響最為波動的成分比如食品和能源，剔除食品和能源後更能如實反映個人消費者支出狀況。它是美聯儲衡量通脹的重要指標，如指數高企將利好(或可看漲)美元，如數據低於預期將利淡(或可看跌)美元。

下一次發佈: 週五 9月 27, 2024 20:30

頻率: 每月

預期值: 2.7%

前值: 2.6%

來源: 美國經濟分析局

為什麼這對交易員很重要?

為什麼這對交易員很重要 在發佈GDP報告後，美國經濟分析局發佈了個人消費支出(PCE)價格指數數據，以及個人支出和個人收入的月度變化。聯邦公開市場委員會(FOMC)的政策制定者使用年度核心個人消費支出價格指數(Core PCE Price Index)作為衡量通脹的主要指標，該指數不包括波動較大的食品和能源價格。強於預期的數據可能幫助美元表現優於競爭對手，因為這暗示美聯儲的前瞻性指引可能出現鷹派轉變，反之亦然。