黃金因避險情緒和有利的全球宏觀背景而上揚
| |驗證的翻譯查看原文- 由於伊朗在中東的局勢升級導致地緣政治風險加劇，黃金價格在周二上漲後回落。
- 不過，宏觀背景依然向好，全球利率下跌使得黃金大放異彩。
- 從技術上看，黃金/美元盤整，為看漲者提供了 "逢低買入 "的機會。
黃金（XAU/USD）周三走低，交投於每金衡盎司2,650美元附近，因為交易商在周二超過1.0%的反彈後做了一些回補。在伊朗向以色列首都特拉維夫發射了約200枚導彈（其中一些是彈道導彈）之後，中東局勢的不穩定成為前一天黃金回升的主要動力。
這一點，以及全球利率正在下跌的事實，繼續支持著貴金屬，使其交易價格一直略低於歷史新高 2685 美元。利率下降增加了無息黃金作為投資組合項目對投資者的吸引力。
美國利率前景變化令黃金面臨波動
在過去一周裏，黃金因美國利率前景的快速變化而出現波動，這也影響了美元（USD）的強勢，而美元是推動估值的另一個因素。
貴金屬上周大幅走高，因為市場押註美聯儲（Fed）將在11月會議上再次降息50個基點（0.50%）。該行將進一步降息的預期也拖累了美元，為黃色金屬的上漲增添了動能。
然而，意外強勁的數據--尤其是涵蓋脆弱的美國就業市場的數據--以及美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾周一發表的謹慎講話，使得市場對美聯儲再次降息50個基點的押註從上周的60%以上降至周三發稿時的37%。
幾大銀行業分析師稱黃金將走高
據 Kitco News 報道，黃金在 2024 年的漲幅已經超過 28%，並創下歷史新高，但幾家大銀行業的分析師預測，貴金屬的上漲趨勢並未結束，尤其是在中長期。
高盛（Goldman Sachs）周一在一份說明中表示，到 2025 年初，它將黃金的預測從 2700 美元上調至 2900 美元。
"我們重申做多黃金的建議，原因是全球利率走低、央行需求結構性走高以及黃金對地緣政治、金融和經濟衰退風險的套期保值優勢將逐步提振黃金。"該銀行表示。
瑞士銀行瑞銀（UBS）貴金屬策略師喬尼-特維斯（Joni Teves）最近在接受彭博新聞社采訪時也看漲黃金。
"從更廣泛的角度來看，我認為宏觀背景對黃金是支持的。事實上，實際利率正在回落，美聯儲處於寬松模式。從基本面來看，我們認為實物需求也頗具韌性，即使在黃金價格較高的情況下也是如此。"特維斯說。
"官方部門（中央銀行）持續增加黃金儲備，倉位允許隨著時間推移建立更多的黃金分配。我認為情況仍將如此，這裏的風險在於，由於市場一直沒有提供大量回調，人們將不得不持續追高，"他補充說。
瑞銀策略師駁斥了交易所黃金衍生品多頭倉位過重可能會帶來市場長期修正風險的擔憂。
"短期內倉位有所回升，"她回答道。"但實際上，如果回顧歷史數據，我們仍未達到歷史高點，在我們看來，更廣泛的市場倉位仍未捉襟見肘。"
當被問及瑞銀是否認為投資者會持續逢低買入時，特維斯表示，她預計投資者會這樣做，因為許多在近期快速上漲過程中觀望等待的投資者仍在尋找入場機會。
技術分析：黃金跟隨50周期均線走高
黃金本周第二次回撤至4小時圖的50周期均線（SMA）。這是在周二從 2625 美元的震蕩低點反彈後出現的修正。
在上周五和本周一出現相當大的跌幅後，短期趨勢並不明朗。如果突破至 10 月 1 日的高點 2673 美元上方，很可能會回升至 2680 美元和歷史高點區域。突破至該高點上方後，可能會持續上漲至整數目標位 2,700 美元。
黃金/美元 4 小時圖
從中長期來看，黃金仍處於上升趨勢中，由於技術分析的基本原則是 "趨勢是你的朋友"，因此一旦目前的盤整期結束，黃金最終會重拾升勢。
不過，如果跌破約 2,615 美元至 2,620 美元的趨勢線，將是看跌者的信號，表明短期上升趨勢完全逆轉。
黃金常見問題解答
人們為什麼投資黃金？
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，這種貴金屬被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的良好投資。黃金也被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴任何特定的發行人或政府。
誰購買黃金最多？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支持本國貨幣，中央銀行傾向於分散儲備並購買黃金以提高經濟和貨幣的實力。高黃金儲備可以成為國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在 2022 年增加了 1,136 噸黃金儲備，價值約 700 億美元。這是有記錄以來的最高年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產有何關聯？
黃金與美元和美國國債呈反比關系，美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期分散資產。黃金也與風險資產呈反比關系。股市上漲往往會削弱金價，而風險較高市場的拋售往往會有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
價格會因多種因素而波動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會因其避險地位而迅速使黃金價格上漲。作為一種無收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而更高的資金成本通常會拖累黃金。不過，大多數走勢取決於美元 (USD) 的表現，因為該資產以美元計價 (XAU/USD)。強勢美元往往會控製黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。
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