地緣政治危機、美聯儲鴿派政策傾向刺激避險需求，金價維持在 2,600 美元上方
| |自動翻譯查看原文- 感恩節交投清淡，黃金價格持穩於 2,637 美元。
- 特朗普關稅政策威脅打壓黃金，但其對加拿大和墨西哥的講話有所緩和令市場擔憂下降。
- 市場認為美聯儲降息 25 個基點的概率為 70%，在財政部債券收益率保持低迷的情況下支持黃金。
由於美國市場因感恩節休市，市場流動性清淡，週四金價交投於2630美元附近。地緣政治形勢持續推動零收益資產金價，在過去三個交易日中不斷下挫。黃金/美元交投於2637美元，基本持平。
週四市場情緒有所好轉，部分原因是以色列和黎巴嫩實現了為期60天的停火。然而，俄烏衝突若加劇可能會提振金價維持在 2,600 美元上方。
美國當選總統唐納德-特朗普（Donald Trump）對中國、加拿大和墨西哥的關稅威脅限制了黃金金屬的升勢，交易員們紛紛追捧避險資產美元。路透社援引消息人士的話說："這確實增加了人們對這兩個國家可能產生的影響的擔憂。因此，這持續將構成提振黃金的重要因素。"
特朗普發表講話後，受其威脅稱將加徵關稅的風險，黃金暴跌。然而，最近的事態發展表明，美國當選總統對加拿大和墨西哥的言論有所緩和。
報告發布後，由於市場參與者預期美聯儲在即將召開的12月會議上再次降息25個基點，黃金有所回升。
芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，掉期市場認為做出這一決定的概率為 70%，因為這一概率比本週初的 55% 左右有所上升。
這將使美國國債收益率持續低迷，從而可能削弱美元。
今後一週，美國經濟數據清淡，除非美聯儲發言人發表意外的措辭。週一，標普全球和 ISM 製造業採購經理人指數將發布，美聯儲理事克里斯托弗-沃勒也將接受採訪，經濟數據將十分頻繁。
每日市場動向摘要：黃金價格交投於 2630 美元附近
- 由於美國實際債券收益率持平於 1.9906% 不變，黃金價格有所回升。
- 週三發布的美國數據顯示，第三季度經濟增長2.8%，低於預期，但與初值持平。
- 加上最新公布的 10 月核心 PCE 價格指數年率為 2.8%，高於期值 2.7%，這表明通脹進程已經停滯，美聯儲可能開始暫停降息。
- 芝加哥期貨交易委員會（Chicago Board of Trade）通過 12 月美聯儲基金利率期貨合約提供的數據顯示，投資者預計美聯儲到 2024 年底將降息 24 個基點。
技術前景：金價小幅上揚，維持在 2630 美元上方
黃金價格盤整於分別處在2,668美元和2,572美元的50日和100日簡單移動均線（SMA）區間。也就是說，由於黃金測試震盪區間上沿，短期內仍有一定上行空間，但買家需要跌破關鍵阻力水平。
如果金價突破 50 日均線，將測試 2700 美元關口。若突破該水平，將測試心理關口 2750 美元，然後是歷史高點 2790 美元。
相反，如果空頭走強，金價下跌至 2,600 美元下方，則將打開測試 100 日均線 2,572 美元的大門，緊接著將測試 11 月 14 日走出的震盪區間低點 2,536 美元。
相對強弱指標（RSI）等震盪指標已轉向看跌，表明空頭占主導地位。
Fed FAQs
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
黃金常見問題
為什麼市場要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和交流媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
哪些機構購買黃金最多？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元、美國國債呈反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產風險。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格取決於哪些因素？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多數走勢取決於美元表現。強勢美元傾向於打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。
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