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比特幣價格無法找到立足點,但比特幣的基本面激發了交易者的信心

數據顯示,交易員仍對比特幣價格充滿信心,因為期貨溢價和其他基本面沒有顯示出承壓跡象。

1月10日,比特幣(BTC)的突然暴跌,導致其110天以來的交易價格首次跌破4萬美元,這對槓桿交易員來說是一記警鐘。那一周,價值19億美元的多頭(買入)期貨合約被清算,導致交易員們的士氣大跌。

1月10日,加密貨幣“恐懼和貪婪”指數達到了10,這是自2020年3月崩盤以來的最低水平。該指數的範圍從“極端恐懼”的0至“貪婪”的100。該指標利用歷史波動率、市場勢頭、交易量、比特幣主導地位和社交媒體來衡量交易員的情緒。

像往常一樣,恐慌被證明是一個買入機會,因為加密貨幣市場總資本在不到三天的時間裡從1.85萬億美元的底部上升到2.1萬億美元,上升了13.5%。

目前,投資者似乎正在消化本週的經濟數據,該數據顯示美國2021年12月零售額同比下降1.9%。

投資者有理由擔心滯脹,即在經濟增長乏力的情況下,通貨膨脹加速。然而,即使這最終證明比特幣的數字稀缺性是一個積極的特徵,市場仍將選擇任何被認為安全的資產作為避風港。因此,第一波浪潮可能會對加密貨幣造成損害。

1月17日當週最大贏家和輸家。來源:Nomics

過去七天,比特幣價格持平,實際上低於替代幣市場7%的漲幅。這種不尋常的變化可以部分解釋為,在Fantom (FTM)、Cardano (ADA)、Near Protocol (Near)和Harmony (ONE)的推動下,第一層去中心化應用平台表現出了積極的性能。

用於以太坊去中心化交易的zkRollup開放協議Loopring (LRC)在本週表現最差。使用該協議的DEX交易量在2021年12月初達到了每天3000萬美元的峰值,但現在已接近600萬美元。與此同時,Dfinity (ICP)和Chainlink (LINK)在2022年前10天上漲40%或以上後正在調整。

Tether的溢價和期貨溢價保持良好

OKEx Tether (USDT)溢價或折價衡量的是基於中國的點對點(P2P)交易與官方美元之間的差異。超過100%的數字表明加密貨幣投資需求過度。另一方面,5%的折扣通常意味著大量的拋售活動。

OKEx USDT對美元的點對點溢價。來源:OKEx

Tether指標在12月31日以3%的折讓觸底,這有點看跌,但並不令人擔憂。不過,過去一周,這一指標的折讓幅度相當大,為2%,表明中國的交易員沒有出現恐慌性拋售。

為了進一步證明加密市場結構是成立的,交易員應該分析芝加哥商品交易所的比特幣期貨合約溢價。該指標分析了常規市場中長期期貨合約與當前現貨價格之間的差異。

每當這一指標消退或轉為負值時,這就是一個令人擔憂的危險信號。這種情況也被稱為現貨溢價,表明看跌情緒存在。

CME比特幣2個月遠期合約溢價vs.比特幣/美元。來源:TradingView

這些固定月份的合約通常會有輕微的溢價,這表明賣家要求更多的錢來推遲結算。因此,在健康的市場中,期貨交易應溢價0.5%至2%,這種情況被稱為期貨溢價。

值得注意的是,該指標在12月9日轉為負值,當時比特幣交易價低於4.9萬美元,但它仍設法維持了一個略微正面的數字。這表明機構交易員表現出信心不足,儘管這還不是一種看跌結構。

考慮到目前為止加密貨幣的總市值下降了9.5%,市場結構保持得相當不錯。如果對賣空者的需求過度,芝加哥商品交易所(CME)的期貨溢價就會變為負值。

除非這些基本面發生重大變化,否則目前還沒有足夠的信息支持比特幣價格低於4萬美元的呼聲。

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